中国变压器：更多机会在海外

变压器是构成整个电力系统的关键装备，按照在电力系统中的环节来分，变压器可以分为电力变压器和配电变压器两大类。

图例：变压器是构成整个电力系统的关键装备

我国是变压器生产大国，然而据不完全统计，中国有大大小小数千家变压器产业企业，直接导致竞争十分激烈，尤其是在配电变压器产品方面，竞争更加激烈。另外，在“一带一路”框架下，推动能源绿色可持续发展，促进能源基础设施互联互通，加强全球能源治理合作也是我国的重要战略方向。

因此，在这样的背景下，越来越多的中国变压器企业将目光放到了海外市场。本文就海外变压器市场的机会将做一个简要的分析。

一、全球电力能源投资趋势

根据IEA的数据，全球电力投资从2018年到2024年总体呈现了稳定增长的趋势。按板块细分，储能端投资增速迅猛，达到41.3%，电网建设位列第二，发电端投资较缓。

按照主要地区的投资增长分布来看，国内的投资仍然主要在发电端，而海外市场在电网和储能板块的投资要更多。可见海外变压器市场潜力巨大，特别是对于配电变压器企业。

二、海外变压器市场按地区细分

1. 亚太市场：

亚太市场占全球变压器市场的 50%左右，中国和印度是两大市场。该地区主要是发展中国家，因此对电能需求旺盛。

碳减排、可再生能源的渗透、电动汽车与充电桩的发展、电网扩张和升级等均是该地区重要的推动因素。

2. 北美市场：

北美占全球变压器市场的20%+，其中又以美国为主要市场，占比约80 % 。

美国市场是替代性需求驱动的市场。 根据PTR报告，到 2030 年，美国需要将输电系统扩大 60%，到 2050 年，可能需要将输电系统扩大三倍。

但是另外一面，美国超70%的配电变压器使用年限超25年，15%使用年限超40年，超50%的电力变压器使用年限超50年。

另外，可再生能源在电力系统中的渗透也是主要推动力之一，比如 Inflation Reduction Act 通过提供各种激励和支持措施，推动了清洁能源项目的开发和部署。

3. 欧洲市场：

欧洲占全球变压器市场的13%左右，其中德国、西班牙、法国、英国都是重要的市场。

欧洲正在大力推动电力网络的现代化、数字化、绿色化，特别是欧洲在减碳节能，推动清洁能源方面有着雄心壮志。根据 2021年的”Fit for 55 Package” ，欧盟委员会已将可再生能源占能源比例的目标从32%提高到2030年的40%。

另外，电动汽车的发展，伴随着充电桩的发展，将为配电变压器提供新的增长机会。

4. 中东和非洲市场：

中东和非洲占全球变压器市场的 10%左右，埃及、KSA、南非是该地区主要的三个市场。

推动该地区变压器市场发展的主要因素是电力基建的开发、农村与偏远地区的电气化、可再生能源的增加与整合、以及电动汽车的普及。其中，特别是大型基础设施项目的发展将推动变压器的增长。

5. 南美洲市场：

南美洲市场占全球变压器市场的 6%左右。

推动该地区变压器市场发展的主要因素可再生能源的普及、以及电气化和数字化。

图例：全球变压器市场按地区细分

通过以上分析，可以看到海外市场存在大量的变压器机会，包括新增和更新市场。同时，另外一个方面来看，海外市场在供给方面则存在明显短板。以美国市场为例，美国变压器和取向硅钢仅能满足其本土需求的不到20%。并且，在交付周期方面，欧洲和美国的交付周期超过40周，接近一年，而国内则为 1-3 个月。

在这样的背景下，建议国内企业将眼光放到海外，可以考虑以自建工厂或者收购海外产能的方式实现全球市场的拓展。而中国企业在该行业拥有完善的产业链，和成熟的技术解决方案，包括在工厂数智化方面也有配套的成熟方案，这些优势将助力中国变压器企业在全球的扩张。

总之，海外市场，对于中国变压器企业，未来可期。